Точно так же во внебиржевой торговле токены приобретаются по низкой цене у участников проекта / фондов, и через ряд рыночных операций стоимость токенов оценивается. В этой модели маркет-мейкеры заимствуют токены у команды проекта (Token Loan) для обеспечения ликвидности и стабильных цен на токены на рынке, как правило, на срок 1-2 года. На платформе Binance DWF имеет самый высокий уровень “VIP 9”, что означает, что DWF ежемесячно вносит в Binance не менее 4 миллиардов долларов в виде торговых объем.
Они выставляют свои биржевые заявки на покупку или продажу актива, что позволяет трейдерам совершать сделки без значительных задержек и ценовых разрывов (GAP). В условиях высокой волатильности они используют свои средства, чтобы поддержать ликвидность и минимизировать расхождения между ценами покупки и продажи. Если смотреть на вопрос достаточно плоско, то маркетмейкеры на криптовалютных и традиционных фондовых рынках играют аналогичные роли в обеспечении ликвидности и уменьшении разницы в ценах на покупку и продажу (спред). Однако если капнуть чуть глубже, то между ними существует ряд фундаментальных различий, обусловленных уровнем регулирования каждого из этих рынков.
Он больше подходит для зрелых проектных команд, у которых есть четкие цели и уже налаженные пулы ликвидности на различных рынках. Согласно документу с предложением, направленному потенциальным клиентам в 2022 году, DWF Labs не придерживалась ценового нейтрального подхода. Вместо этого он предложил использовать свои активные торговые позиции для повышения цен на токены и создания так называемых «искусственных торговых объемов» на биржах, включая Binance, для привлечения других трейдеров. В июле 2023 года криптопроект Worldcoin, соучредителем которого является Сэм Альтман из OpenAI, достиг договоренностей с маркет-мейкерами во время своего официального запуска. Они одолжили в общей сложности one hundred миллионов долларов WLD пяти маркет-мейкерам для обеспечения ликвидности при условии, что заимствованные токены должны быть возвращены в течение трех месяцев или куплены по цене от 2 до three,12 доллара.
Они выступают в качестве посредников между спросом и предложением на криптоактивы, что позволяет трейдерам беспрепятственно и в короткие сроки закрывать свои позиции. Wintermute Buying And Selling — один из крупнейших маркетмейкеров, специализирующихся на криптовалютах. Компания базируется в Лондоне и Сингапуре и совершает сделки на сумму от $2 млрд до $3 млрд в день, по данным на октябрь-ноябрь 2023 года. Во время пика крипторынка в 2021 году суточный оборот компании достигал $7,5 млрд. Венчурное подразделение Wintermute поддержало инвестициями более eighty проектов с 2020 года. В этой модели подход к маркет-мейкингу относительно ясен и прозрачен, что облегчает контроль проектной команде.
Кроме того, некоторые биржи могут предлагать скидки или стимулы маркет-мейкерам за предоставление ликвидности. На февраль 2025 года GSR инвестировала более чем в a hundred https://www.xcritical.com/ ведущих компаний и протоколов в экосистеме криптовалют и Web3, отражая свою активную роль как многопрофильного инвестора. GSR действует по всему миру, обеспечивая ликвидность на более чем 60 криптовалютных биржах и поддерживая экосистему цифровых активов через свой комплексный набор услуг.
Активно котируя цены на нескольких платформах, они минимизируют ценовые расхождения, которые могли бы использовать арбитражеры. Крупные финансовые институты, хедж-фонды и специализированные торговые фирмы, такие как Wintermute, GSR и DWF Labs, доминируют в сфере маркет-мейкинга. Однако некоторые розничные трейдеры также участвуют в маркет-мейкинге, размещая лимитные ордера на биржах, внося вклад в ликвидность в меньших масштабах. Однако, раскрывая бизнес-модели маркет-мейкеров криптовалют, эта статья также освещает различные риски, связанные с сотрудничеством с ними. Это подчеркивает важность того, чтобы участники проекта проявляли осторожность при согласовании условий и осуществлении сотрудничества с маркет-мейкерами. Например, SEC в Соединенных Штатах разъясняет определение брокера и дилера посредством нормативного правоприменения, а введение Регламента MiCA в ЕС также включает регулирование бизнеса маркет-мейкеров.
- Маркетмейкеры — это ключевые игроки на финансовой арене, чья деятельность существенно влияет на ликвидность и стабильность рынков.
- Ликвидность относится к степени, в которой актив может быть ликвидирован быстро без износа, описывая степень, в которой покупатели и продавцы на рынке могут покупать и продавать относительно легко, быстро и с низкими затратами.
- Это не только вселяет уверенность в трейдеров, но и защищает их от возможных манипуляций на рынке.
- На криптовалютном рынке большинство активов имеют низкую ликвидность и не имеют глубины рынка, а это означает, что даже небольшие сделки могут вызвать значительные изменения цен.
- DWF Labs предоставляет ликвидность на более чем 60 ведущих криптобиржах по всему миру, торгуя как на спотовых, так и на деривативных рынках.
- Хотя маркет-мейкеры важны для ликвидности, стабильности и эффективности, им необходимо справляться с рыночными рисками, изменениями в регулировании и технологическими вызовами.
Какую Роль Маркетмейкеры Играют В Сфере Defi?
Ликвидность имеет решающее значение для проектов токенов на ранних стадиях, поскольку операции на рынках с низкой ликвидностью могут повлиять на торговую уверенность и стратегии инвесторов, потенциально ведущие к «смерти» проекта. Маркетмейкеры получают прибыль, предоставляя криптобиржам ликвидность для торговых пар с USDT (BTC/USDT, ETH/USDT и т.д.), а также выступая посредниками для крупных внебиржевых сделок. Предлагаем рассмотреть на примере две криптовалютные биржи, которые предлагают свои условия.
Чи Можуть Окремі Особи Стати Маркет-мейкерами У Криптовалюті?
Часто данную роль исполняют крупные финансовые учреждения, но сегодня, это могут быть отдельные представители. Маркетмейкер в криптовалюте, главный участник биржевых торгов которые обеспечивают ликвидность для всего рынка. Можно ли назвать маркетмейкера вредителем или врагом для криптоэнтузиастов и трейдеров?
Это дало возможность маркетмейкерам использовать алгоритмическую торговлю, что значительно увеличило скорость и объем торговых операций. Стали применяться сложные математические модели для анализа биржи и определения оптимальных цен. Маркет-мейкеры являются необходимыми что такое пул ликвидности для ликвидности на крипторынке, облегчая торговлю путем непрерывного размещения ордеров на покупку и продажу. Узнайте, как работают маркет-мейкеры, их влияние на биржи и риски, связанные с поддержанием стабильности на рынке.
Благодаря их работе обеспечивается постоянный доступ к покупке и продаже криптовалют, снижаются спреды и обнаруживается справедливая цена. Деятельность маркетмейкеров – это сложная и многогранная сфера, которая играет важную роль в функционировании криптовалютного рынка. Понимание их работы помогает инвесторам лучше понимать рыночные механизмы и принимать более осознанные решения.
В то же время криптомаркет-мейкеры, соблюдающие нормативные требования, активно подают заявки на получение регуляторных лицензий. Таким образом, для криптомаркет-мейкеров текущая рыночная среда — это та, где «небо высоко и птицы могут свободно летать», а цена неправомерных действий чрезвычайно низка. Именно поэтому манипулирование ценами, накачивание и демпинг, а также «сбор урожая лука-порея» стали синонимами криптомаркет-мейкеров. Страйк-цена и сумма заимствования токенов, которую получают маркет-мейкеры, которые определяют их маржу прибыли и ожидания маркет-мейкера.
Этот процесс критически важен для определения цены и поддержания стабильности рынка. Wintermute — ведущая фирма алготрейдинга, специализирующаяся на предоставлении ликвидности на различных криптовалютных биржах. Компания известна своими продвинутыми торговыми стратегиями и значительным присутствием на рынке. По состоянию на февраль 2025 года Wintermute управляла примерно маркетмейкер крипта $237 миллионами в более чем 300 он-чейн активами на более чем 30 блокчейнах, что отражает ее существенную роль на крипторынке. Wintermute предоставляет ликвидность на более чем 50 криптобиржах по всему миру, с совокупным торговым объемом почти $6 триллионов на ноябрь 2024 года.
Его главная функция — формирование спроса и предложения через непосредственное участие в торгах, что создает живой рынок и побуждает инвесторов и трейдеров торговать активом. Маркетмейкером может быть специализированная компания, например, банк или брокер, а также физическое лицо. На финансовых рынках маркетмейкер работает официально и открыто, в соответствии с законодательством и требованиями биржи.